ТМК — деньги в трубу

ТМК прожила довольно тяжелый год, столкнувшись с низким спросом из-за отложенных трубопроводных строек «Газпрома» и усиливающейся конкуренции со стороны китайских и корейских производителей. Тем не менее, в 4К13 ситуация заметно улучшилась, а ожидания на последующие годы выглядят достаточно благоприятно.

На наш взгляд, рынок продолжает недооценивать ТМК из-за невысокой информационной прозрачности и неверного отождествления с металлургическими компаниями. Кроме того, негативный эффект может оказывать номинально высокая долговая нагрузка, детальный анализ которой не выявляет поводов для беспокойства.

Мы по-прежнему видим ТМК как зрелую компанию, выступающую на стабильном рынке, и генерирующую уверенно-положительные денежные потоки. Несмотря на ухудшение ситуации на рынке, мы сохраняем позитивный взгляд на компанию. 

Мы учли произошедшие изменения на рынке и повышение оценки риска российских компаний в нашей модели, и понижаем оценку справедливой стоимости компании до 123 рублей за акцию ($14,08 за GDR). Потенциал роста 64%. После снижения котировок в марте текущие уровни выглядят привлекательно. Рекомендуем ПОКУПАТЬ бумаги. Подробный обзор читайте здесь: u.ufs-federation.com

фото с сайта: www.tmk-group.ru

Специальный вклад «Ваша победа» со ставкой 13% годовых

Сбербанк запустил специальный вклад «Ваша победа» с повышенными процентными ставками, приуроченный к 70-летию Победы в Великой Отечественной войне. Вклад можно оформить во всех отделениях Сбербанка,...

Ты — бренд! 12 часов Интенсивной работы для продвижения

Управляющий партнер Агентства "Фокус-группа. СИБИРЬ" - Елена Кемлер приезжает в Красноярск с авторской методикой по продвижению личностного бренда. Елена - в прошлом популярная телеведущая в...

У любого бизнеса есть ресурсы, которые можно достать и оживить

Ольга Загородникова, Новосибирск Заместитель директора медицинского центра «УНИКЛИНИК», Отвечает за маркетинг и управление бизнес-процессами (в частной медицине с 2006 года), По первому образованию филолог-психолог, Окончила...

РУСАЛ в Красноярске начинает подготовку к фестивалю «День Енисея»

Фестиваль «День Енисея» должен стать одним из самых ярких событий экомарафона, который будет организован с мая по сентябрь с целью защиты реки. Фестиваль пройдет...

«Эффективная пресс-служба-2015»

Общероссийская практическая конференция ГДЕ:  г. Москва КОГДА:  16-17 апреля 2015 года ДЛЯ КОГО:  для директоров по связям с общественностью, директоров по коммуникациям, руководителей пресс-служб, начальников PR-отделов, пресс-секретарей,...

18 миллионов 740 тысяч рублей от «Территория РУСАЛ» получат на реализацию проектов в Красноярском...

Благодаря поддержке горожан и компании РУСАЛ в Красноярске построят парк на Каменке и Центр эксклюзивных практик «Мы вместе». В Красноярском крае победителями конкурса стали 11...