ТМК — деньги в трубу

ТМК прожила довольно тяжелый год, столкнувшись с низким спросом из-за отложенных трубопроводных строек «Газпрома» и усиливающейся конкуренции со стороны китайских и корейских производителей. Тем не менее, в 4К13 ситуация заметно улучшилась, а ожидания на последующие годы выглядят достаточно благоприятно.

На наш взгляд, рынок продолжает недооценивать ТМК из-за невысокой информационной прозрачности и неверного отождествления с металлургическими компаниями. Кроме того, негативный эффект может оказывать номинально высокая долговая нагрузка, детальный анализ которой не выявляет поводов для беспокойства.

Мы по-прежнему видим ТМК как зрелую компанию, выступающую на стабильном рынке, и генерирующую уверенно-положительные денежные потоки. Несмотря на ухудшение ситуации на рынке, мы сохраняем позитивный взгляд на компанию. 

Мы учли произошедшие изменения на рынке и повышение оценки риска российских компаний в нашей модели, и понижаем оценку справедливой стоимости компании до 123 рублей за акцию ($14,08 за GDR). Потенциал роста 64%. После снижения котировок в марте текущие уровни выглядят привлекательно. Рекомендуем ПОКУПАТЬ бумаги. Подробный обзор читайте здесь: u.ufs-federation.com

фото с сайта: www.tmk-group.ru

Цель моей жизни обрисовалась на горизонте, как восход солнца

Юлия Парс, г. Уланд-Удэ, Продюсер в инфобизнесе, создает и продвигает бренды в сети Интернет, помогает людям найти себя, свой путь в жизни, заниматься тем,...

Многообещающее будущее дефицитного металла

На протяжении месяца цена на алюминий держится на уровне $2000 за тонну, время от времени то поднимаясь и обновляя полуторогодовые максимумы, то опускаясь. Если...

РУСАЛ объявил о запуске грантового конкурса

Один из крупнейших в мире производителей алюминия, накануне объявил о начале грантового конкурса в рамках программы «Территория РУСАЛа» в 17 городах и поселках присутствия...

Ольга Медведцева. К звёздам — через тернии…

Читая истории успеха, можно думать о том, что и твое имя также может звучать на весь мир. И спустя несколько лет, уже кто-то другой...

Пообещать легко! А вот ответить за свои слова сложнее…

Инстаграм-аккаунт Plant A Tree Co предложил подписчикам сделать сторис со своим питомцем, а взамен компания посадит одно дерево. Акция прекрасная, но последователей оказалось так...

РУСАЛ гарантировал выполнение социальных программ для сотрудников в 2016 году

Компания продолжит реализацию действующих социальных программ, несмотря на негативные изменения в российской экономике, заявила директор по персоналу. В приоритете остаются проекты, которые направлены на...